快时尚Gap盖璞集团股价创52周新低

　　Gap 盖璞品牌进入假日季前景黯淡

　　Gap 盖璞持续衰退、Banana Republic 香蕉共和国最近两个季度迅速沉沦、Old Navy亦开始衰退。过去一个季度集团三大主要品牌的持续低迷让Gap Inc. (NYSE:GPS) 盖璞集团股价周一盘中跌至23.86美元，创52周新低。

　　由于担心12月假日季的表现，周一投行FBR Capital 亦发布报告，将Gap Inc.盖璞集团下调至于大盘持平，同时给予26美元的目标价。

　　在12月4日发布月度销售数据后，SunTrust、Bank of America、Wedbush、Cantor Fitzgerald等机构都重新发布报告，其中两家为持有，两家为中性，目标价亦趋同，三家给予26美元的目标价，而Wedbush的目标价为27美元。

　　据无时尚中数据，截至10月31日的三季度Gap Inc. 盖璞集团净利润录得29.3%的跌幅，从去年同期3.51亿美元，或每股摊薄收益0.80美元减少至2.48亿美元，或每股摊薄收益0.61美元。经调整每股摊薄收益为0.63美元，符合华尔街分析师预期。

　　集团现在预计撇除裁员关店重组开支1.3-1.4亿美元后的全年经调整每股摊薄收益为2.38-2.42美元，远低于此前预期的2.75-2.80美元，华尔街分析师期望为2.49美元。

　　三季度集团收入按年下滑2.9%至38.57亿美元， 不及华尔街分析师预测的39.2亿美元，去年同期为39.72亿美元，固定汇率计持平，集团表示由于期内加拿大元和日元疲软，不利汇率对收入有1亿美元的影响。海外业务为集团贡献23%的收入。在线销售总计6.35亿美元，只比去年同期6.21亿美元上升2.3%。

　　Gap 盖璞品牌同店销售4%的跌幅导致季度收入同比下跌6.9%至14.48亿美元，去年同期为15.55亿美元，该品牌同店销售数据已经连续6个季度未见增长。Banana Republic 香蕉共和国同店销售锐减12%，收入跌至6.27亿美元，跌幅11.2%，该品牌执行副总裁兼创意总监Marissa Webb 上月已经下台改以顾问身份提供服务。增势坚挺的Old Navy 老海军同店销售有4%的增幅，收入增加4.2%至16.23亿美元，不过失去功勋总裁Stefan Larsson 的前景难料。集团整体同店销售跌幅为2%。

　　Art Peck 在财报中指出Gap 盖璞品牌在转型过程中取得显著进展，目前正朝着清晰的产品设计框架、新的产品营运模式和建设较小型和更醒目的门店方向进行改造。他在财报后分析师电话会议上同时坦言对下半年Banana Republic 香蕉共和国衰退加剧感到非常失望。客流方面，Old Navy 老海军自然最为强劲，最差的并非Banana Republic 香蕉共和国，而是Gap 盖璞品牌。

　　三季度毛利率大幅收缩290个基点至37.3%，去年同期为40.2%。库存总值较去年同期减少4%，好过集团自身预期，Art Peck 表示三季度集团花了大量时间控制库存水平。

　　本周四Gap Inc. 盖璞集团将发布假日季数据。